Price-volume elasticity is a concept about demand elasticity that’s commonly taught in B-school. The key word here is concept — it isn’t a law (like the law of gravity) — and the entire precept of price-volume elasticity doesn’t apply to the service parts industry. The reason for this is that price-volume elasticity is a retail-focused…
Der zweite Blogbeitrag über Pricing in der Ersatzteilindustrie. Frage: Warum ist die Preisfestlegung für Nachfolgeprodukte so schwierig? Antwort: Ersetzt ein neu entwickeltes Produkt einen bisher im Katalog aufgeführten Artikel, berührt das die Preisfindung gleich auf mehreren Ebenen. Das fängt bei der Frage an, warum der bisherige Artikel ersetzt wird. In der Regel begründet sich der…
Teil eins von zwei Blogbeiträgen über Pricing in der Ersatzteilindustrie. Frage: Welche Rolle spielt der Lebenszyklus eines Produktes bei der Preisfindung? Antwort: Der Begriff „Produktlebenszyklus“ beschreibt die Entwicklung eines Artikels auf dem Markt. Aus meiner Sicht lässt sich das dahinterstehende Konzept nicht klar umreißen. In der Regel wird der Begriff von der Verkaufskurve typischer Konsumgüter…
This is the second entry of a two-part series on pricing in the service parts industry. Question: What is supersession pricing and why is it important? Answer: Supersession pricing links prices between Part-B and Part-A, where Part-B does the same job as Part-A. The primary concept surrounding supersession pricing is why the part was superseded: …
This is the first of a two-part series on pricing for the service parts industry. Question: Is it important to consider a part’s lifecycle when pricing the part? Answer: Lifecycle has to do with a part’s stage of life. In my opinion, it really isn’t a clear concept. The term is derived from a consumer…
Last week, we discussed grey market risk, which is defined as the amount of potential lost profit due to value and cost differences that are impossible to account for on a part-by-part basis with currency exchange rates. I explained why grey markets exist and discussed how to calculate the total risk associated with your global…
This is the first in a two-part series that pertains to global pricing and grey market risks. A recent article in The Economist tackled the issue of international productivity and reviewed the concept of the Big Mac Index, an imaginative way of looking at exchange rates. It states “The Economist’s Big Mac index grapples with…
In pricing discussions, a topic that often surfaces is one that centers on using competitive price data. In service parts, this subject is especially prevalent because of the available interchanges that enable you to compare a competitor’s part to one sold by your company. The concept seems simple enough: By knowing what the competition charges…
Ein gerne diskutiertes Thema in Pricing-Fachgesprächen ist die Frage, wie die Preise wichtiger Wettbewerber im Rahmen der eigenen Strategie einzuordnen sind. In hart umkämpften Branchen wie der Ersatzteilindustrie zum Beispiel schauen Verantwortliche mit Argusaugen auf die Konkurrenz. Alle Preisbewegungen werden genauestens erfasst und die eigenen Produktpreise direkt an den Wettbewerb gekoppelt. Hellwach zu sein ist…
New automated pricing tools and techniques are required to overcome what can be described as a “market-based pricing credibility gap.”
Jacqueline Davis says:
Hi Siva,
Thanks! I couldn’t agree with you more on the...
Jacqueline Davis says:
Hi Rikhath,
The question of why your company needs a pricing team...
Siva Ram Yellapragada says:
Simply awesome !!
We have a strong pricing team in our global...
Rikhath says:
Also in enterprise products world do you think Product operations would...
Rikhath says:
Hi Jacqueline,
We fighting the same battle and I out...
